Το ανοιχτό ενδιαφέρον για προθεσμιακά put options Bitcoin με τιμές εξάσκησης στα $115.000–$118.000 αυξήθηκε σημαντικά στις 12 Αυγούστου καθώς οι συμμετέχοντες στην αγορά αναζητούσαν προστασία έναντι πιθανής αρνητικής έκπληξης στην έκθεση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) των ΗΠΑ για τον Ιούλιο, προγραμματισμένη για τις 12:30 UTC. Δεδομένα από την QCP Capital δείχνουν αύξηση 45% στον όγκο για αυτές τις τιμές σε σχέση με την προηγούμενη εβδομάδα, αντανακλώντας αυξημένη δραστηριότητα αντιστάθμισης κινδύνου στην αγορά παραγώγων. Η αύξηση της ζήτησης ευθυγραμμίζεται με τις ροές επιλογών που υποδηλώνουν ανησυχία των traders για πιο υψηλό πληθωρισμό, κάτι που μπορεί να σταματήσει τις προοπτικές μείωσης επιτοκίων από την Federal Reserve και να προκαλέσει λήψη κερδών σε περιουσιακά στοιχεία με κίνδυνο, συμπεριλαμβανομένου του Bitcoin.
Οι αναλυτές της BRN Research προβλέπουν ότι ο βασικός δείκτης CPI θα φτάσει στο 2,8% σε ετήσια βάση, αυξημένος από 2,7% τον Ιούνιο, με μηνιαία αύξηση 0,2%. Εάν η έκθεση ξεπεράσει τις προσδοκίες, οι έμμεσες πραγματικές αποδόσεις μπορεί να ενισχυθούν και να επηρεάσουν αρνητικά την βραχυπρόθεσμη απόδοση του Bitcoin. Αντιθέτως, μια πιο ήπια ανάγνωση θα μπορούσε να αναζωογονήσει το κλίμα υπέρ του ρίσκου και να ωθήσει τις κερδοσκοπικές ανόδους στην περιοχή $120.000–$125.000. Οι traders παρακολουθούν επίσης τα επίπεδα put-call skew, που έχουν αντιστραφεί προσωρινά τις πρόσφατες συνεδριάσεις, δείχνοντας ότι η προστασία μέσω put options έχει γίνει πιο ακριβή.
Οι δείκτες μεταβλητότητας σε ανταλλακτήρια όπως το Deribit δείχνουν την υπονοούμενη μεταβλητότητα του τρέχοντος μήνα να αυξάνεται στο 65%, σε σύγκριση με 58% πριν από μία εβδομάδα, υπογραμμίζοντας τις προσδοκίες της αγοράς για κίνηση που θα προκληθεί από το γεγονός. Δεδομένα on-chain και μακροοικονομικά δίνουν ανάμεικτα σήματα: οι ροές Bitcoin προς τα ανταλλακτήρια έχουν μειωθεί οριακά, ενώ οι νέες καθαρές διευθύνσεις συνεχίζουν να αυξάνονται, υποδεικνύοντας απόκλιση μεταξύ της ψυχολογίας των κατόχων και της τοποθέτησης στα παράγωγα. Το βάθος της αγοράς γύρω από σημαντικά επίπεδα orderbook παραμένει ισχυρό, αλλά οποιαδήποτε απότομη πώληση θα μπορούσε να αποδυναμώσει τις προσφορές κάτω από τα $117.000, προκαλώντας αλυσιδωτές ενεργοποιήσεις stop-loss. Τέτοιες δυναμικές υπογραμμίζουν τη σημασία της αντιστάθμισης κινδύνου με options για τη διαχείριση κατευθυντικού κινδύνου κατά τη διάρκεια σημαντικών δημοσιεύσεων δεδομένων.
Κοιτώντας μπροστά, το αποτέλεσμα της έκθεσης CPI αναμένεται να καθορίσει το μονοπάτι της πολιτικής της Fed και της ευρύτερης όρεξης για περιουσιακά στοιχεία με κίνδυνο τους επόμενους μήνες. Η επιβεβαίωση της ψύξης του πληθωρισμού μπορεί να εδραιώσει μείωση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο, με θετική επίδραση στην απόδοση altcoins, ενώ μια έκπληξη ανόδου θα μπορούσε να καθυστερήσει την χαλάρωση και να διατηρήσει την πίεση στις αποτιμήσεις ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Οι συμμετέχοντες στην αγορά καλούνται να παρακολουθούν τους δείκτες put-call ratio, spreads βάσης και τα ποσοστά χορηγήσεων on-chain για να αξιολογήσουν την εξελισσόμενη ψυχολογία κινδύνου μετά την ανακοίνωση των δεδομένων. Ένας συνδυασμός μετρικών παραγώγων και μακροοικονομικών δεικτών θα βοηθήσει στην τακτική τοποθέτηση καθώς η αγορά απορροφά την έκθεση πληθωρισμού.
(0)