Η πρόσφατη άνοδος της τιμής του Ether έχει φέρει τη συντριπτική πλειονότητα των διευθύνσεων σε κέρδος, σύμφωνα με την ανάλυση αλυσίδας. Η ανάλυση από τη Sentora δείχνει ότι το 97% όλων των διευθύνσεων ether βρίσκονται τώρα"in-the-money", που σημαίνει ότι το κόστος απόκτησης είναι κάτω από την τρέχουσα τιμή της αγοράς. Τέτοια υψηλά επίπεδα κερδοφορίας είναι ασυνήθιστα σε μεγάλες ράλι κρυπτονομισμάτων και συχνά συνοδεύονται από αυξημένη δραστηριότητα πώλησης.
Τα ιστορικά δεδομένα αλυσίδας δείχνουν ότι όταν η κερδοφορία σε επίπεδο διεύθυνσης υπερβαίνει το 90%, συνήθως ακολουθούν κινήσεις συγκράτησης της τιμής ή διορθώσεις. Σε προηγούμενους κύκλους, η υλοποίηση κερδών σε αυτά τα επίπεδα είχε ως αποτέλεσμα μετρήσιμες υποχωρήσεις, καθώς οι βραχυχρόνιοι κάτοχοι και οι κερδοσκόποι κεφαλαιοποιούν τα κέρδη τους. Η τρέχουσα ράλι, όπου η τιμή του ether αυξήθηκε από $3.500 σε πάνω από $4.200 τις τελευταίες εβδομάδες, έχει δημιουργήσει ιδανικές συνθήκες για λήψη κερδών.
Η ανάλυση μετρικών της αλυσίδας αποκαλύπτει ότι η δραστηριότητα λήψης κερδών, μέτρημένη από τις πραγματοποιημένες ροές κερδών στο δίκτυο Ethereum, έχει επιταχυνθεί σε έναν επταήμερο απλό κινητό μέσο όρο $553 εκατομμυρίων ημερησίως. Αυτό το ποσό έφτασε στο μέγιστό του στα $771 εκατομμύρια τον Ιούλιο του 2025 και έκτοτε έχει μειωθεί ελαφρώς, αλλά παραμένει υψηλό. Σημαντικά, οι βραχυχρόνιοι κάτοχοι — αυτοί που κρατούν νομίσματα για λιγότερο από 30 ημέρες — τώρα αντιπροσωπεύουν μεγαλύτερο μερίδιο στην υλοποίηση κερδών σε σύγκριση με τους μακροχρόνιους επενδυτές, υπογραμμίζοντας μια αλλαγή στη δυναμική πώλησης.
Οι εισροές στα ανταλλακτήρια επιβεβαιώνουν αυτά τα ευρήματα: οι όγκοι καταθέσεων ETH σε μεγάλες θεσμικές πλατφόρμες αυξήθηκαν κατά 18% τις τελευταίες τρεις ημέρες, σηματοδοτώντας προετοιμασία για πιθανές εντολές πώλησης. Τα DeFi πρωτόκολλα που διευκολύνουν τη λήψη κερδών, όπως τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια και οι πλατφόρμες liquid staking, παρουσιάζουν επίσης αύξηση δραστηριότητας. Οι μετρικές αποσυσκευασίας από παράγωγα staking επισημαίνουν μια μέτρια αύξηση στις αναλήψεις ETH, καθώς οι κάτοχοι αναπροσαρμόζουν τα χαρτοφυλάκιά τους.
Παρά την αυξανόμενη πίεση πώλησης, οι παράγοντες της δομής της αγοράς συνεχίζουν να στηρίζουν την τιμή του ether. Η ρευστότητα σε βασικές ζώνες στήριξης γύρω από τα $4.000 παραμένει ισχυρή, με μεγάλες εντολές αγοράς ορίου από θεσμικούς συμμετέχοντες να είναι ορατές στα βιβλία εντολών. Επιπλέον, οι εισροές ETF σε προϊόντα spot ETH έχουν διατηρηθεί, ενισχύοντας τη ζήτηση. Η ισορροπία μεταξύ λήψης κερδών και νέου κεφαλαίου που εισέρχεται στην αγορά θα καθορίσει αν το ether θα συγκρατηθεί γύρω από τα τρέχοντα επίπεδα ή θα συνεχίσει ανοδικά.
Συμπερασματικά, η αυξημένη κερδοφορία ανάμεσα στους κατόχους διευθύνσεων υποδηλώνει αυξημένο κίνδυνο πιέσεων διόρθωσης, αλλά οι βασικοί παράγοντες ζήτησης όπως οι κατανομές ETF και το θεσμικό ενδιαφέρον προσφέρουν αντίβαρο. Η στενή παρακολούθηση των πραγματοποιημένων ροών κερδών, των τάσεων καταθέσεων στα ανταλλακτήρια και της ρευστότητας στα βιβλία εντολών θα είναι κρίσιμη για την αξιολόγηση της επόμενης φάσης της πορείας τιμής του ether.
(0)