I trader di Bitcoin (BTC) hanno aperto la settimana con un nuovo tentativo di conquistare il cosiddetto livello di estensione di Fibonacci del “rapporto aureo” a 122.056 dollari — un prezzo derivato dai principali minimi ciclici del 2018 e del 2022. Nei primi scambi asiatici l’asset ha superato questa soglia, toccando un massimo di 122.171 dollari prima di ritirarsi per consolidarsi intorno a 122.000 dollari. Gli analisti tecnici hanno notato che un secondo breakout fallito in questo punto critico aumenterebbe la probabilità di un ritracciamento fino a 116.000 dollari o meno, dove si trova il supporto iniziale di Fibonacci.
L’interesse aperto per le opzioni call sulle principali piattaforme di derivati, tra cui Deribit e OKX, è salito oltre i 3 miliardi di dollari al prezzo strike di 140.000 dollari, indicando una significativa concentrazione di scommesse rialziste. Questa posizione suggeriva che i trader si stavano preparando per un rally prolungato verso nuovi massimi record, alimentato dalle aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre. Gli economisti intervistati da Bloomberg prevedevano un aumento mensile dello 0,3% dell’IPC core per luglio, con qualsiasi sorpresa al rialzo che probabilmente avrebbe iniettato volatilità sia nei mercati azionari che in quelli crypto.
La liquidità del mercato spot è rimasta robusta, con un volume di scambi nelle 24 ore pari a 120 miliardi di dollari sulle principali borse centralizzate. I dati on-chain hanno mostrato grandi indirizzi whale consolidarsi a o sopra i 122.000 dollari, mentre i portafogli retail più piccoli hanno ridotto le posizioni vicino ai 120.000 dollari. La congiunzione della pressione derivata dai derivati e dell’accumulo sul mercato spot ha preparato il terreno per una settimana volatile, con il rapporto sull’inflazione USA come catalizzatore principale per la convinzione direzionale. Gli analisti di Block Tower hanno previsto che una lettura dell’IPC più alta del previsto potrebbe scatenare un rapido evento di liquidazione tra le posizioni long con leva, potenzialmente portando a uno scenario di flash crash se il sentiment macro peggiorasse.
In caso di mantenimento riuscito sopra i 122.056 dollari, il prossimo obiettivo al rialzo si trovava intorno ai 140.000 dollari — un livello supportato sia dai cluster di interesse aperto nelle opzioni sia dai nodi di volume storici. Al contrario, un breakdown sostenuto sotto i 120.000 dollari sposterebbe l’attenzione su 116.000 e 112.000 dollari come livelli chiave di supporto. Gli strateghi macro hanno sottolineato l’importanza di monitorare anche il pivot della curva dei rendimenti; qualsiasi segnale di approfondimento dell’inversione della curva probabilmente aggraverebbe i flussi risk-off, gravando sulla capacità di BTC di sostenere i guadagni recenti.
Ulteriori variabili includevano gli imminenti sviluppi normativi: si prevedeva che la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti chiarisse le norme sui prodotti spot di Bitcoin, il che potrebbe influenzare la meccanica degli ETF e l’efficienza del trading. Nel frattempo, gli afflussi istituzionali negli ETF BTC sono rimasti robusti, con diversi fondi che hanno riportato una media giornaliera di nuovi capitali netti superiori a 500 milioni di dollari. Tali afflussi hanno contribuito a ancorare il supporto del prezzo anche in periodi di flessioni, sottolineando lo status crescente di Bitcoin come riserva digitale di valore in un contesto macro incerto.
Con i dati sull’inflazione in arrivo e l’attenzione sulle indicazioni di politica monetaria della Fed, i partecipanti al mercato si preparavano a una volatilità accentuata. Il livello del rapporto aureo a 122.056 dollari rappresentava il punto focale della settimana: una rottura sopra potrebbe catalizzare un rally sostenuto verso nuovi massimi, mentre un rifiuto deciso probabilmente innescherebbe prese di profitto e uno spostamento tattico verso coperture di rischio in caso di una deludente situazione inflazionistica.
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