ビットコインの価格は週末の売りにより115,000ドルを下回り、地元の高値から約6,000ドルが消失、レバレッジされたロングポジションで10億ドル以上の清算が発生しました。市場参加者は、不安定なETFフローと新たな米国の貿易緊張によるリスク資産への圧力に直面しています。
イーサは比較的堅調で、アジア早朝に3,550ドルを下回った後、3,650ドル付近まで回復しました。機関投資家の流入がイーサリアムの反発を支えた一方で、アルトコインは苦戦しました。ソラナは先週のピークから約20%減少し、ドージコインは売り圧力の高まりで下落、トレーダーはより流動性の高いトークンへ資本を移動させました。
マクロ経済指標も不透明感を増しました。金曜の米国非農業部門雇用者数は予想を下回り、利下げ期待が再燃し、リスク資産の見通しを複雑にしました。連邦準備制度の発言に引き続き注目が集まっており、市場は今週後半発表される7月の消費者物価指数(CPI)と生産者物価指数(PPI)の数値を待っています。スポットETFの流入出がボラティリティに寄与し、ビットコインスポットファンドは単日で史上2番目に大きい資金流出を記録、イーサは4番目に大きい流出を示しました。
オンチェーン指標は微妙な状況を映し出しています。少なくとも1BTCを保有するアドレスは下落局面で残高を増やし、一方で取引所の純流入はマイナスに転じ、長期保有者による蓄積を示唆しています。ビットコインのオプション市場のオープンインタレストは縮小しましたが、長期満期におけるコールオプションのスキューは依然として高く、一部の洗練されたトレーダーが反発を予想してポジションを取っています。
テクニカル分析では、112,000ドルのサポートと118,000ドルのレジスタンスが直近の時間内高値によって示されています。115,000ドルを持続的に超え、ETFの流入が安定し、インプライド・ボラティリティが収縮すれば強気の勢いが再燃する可能性があります。それまでは、113,000ドルから118,000ドルの間でのレンジ内調整が予想され、買い手と売り手は次の方向性を探るでしょう。
今後、市場関係者は米国のCPI・PPI発表および消費者信頼感データを追跡し、連邦準備制度の政策動向を見極めます。QCPキャピタルとLVRGリサーチの機関デスクは、124,000ドルの権利行使価格を狙ったコールフライ戦略での活動増加に注目しており、再び上昇トレンドを期待していることを示唆しています。マクロの不確実性が和らぎ、プレミアムの圧縮が続けば、市場は史上最高値に向けた次の段階への足場を固めるかもしれません。
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