🤩 벤치마크, 세믈러 사이언티픽 주식 3배 상승 전망

벤치마크 애널리스트 마크 팔머는 헬스케어 기업의 2분기 실적 발표 후 Semler Scientific(SMLR)에 대해 매수 의견과 목표 주가 101달러를 재확인했습니다. 팔머는 35달러 주가 기준으로 Semler의 시가총액이 비트코인 보유 가치와 거의 일치해 전략적 성장 이니셔티브에 대한 프리미엄이 미미하다고 강조했습니다.

Semler Scientific은 재무 관리에서 '슬로우 머니' 접근 방식을 채택하여 공격적 자금 조달보다 주주 가치 보존을 우선시하고 있습니다. 새로 선임된 비트코인 전략 책임자 조 버넷은 운영 현금흐름, 저비용 전환사채, 선택적 액면가 주식 발행을 통한 비트코인 보유 확대를 위한 다각도 계획을 상세히 설명하며 희석을 최소화하고 BTC 가격 상승에 대한 레버리지를 극대화하는 전략을 제시했습니다.

7월 31일 현재 Semler는 5,021 BTC를 4억 7,580만 달러의 원가 기준과 5억 8,620만 달러의 시장 가치로 보유하고 있으며, 이는 1억 1,040만 달러의 미실현 이익과 연초 대비 31.3%의 BTC 수익률을 나타냅니다. 회사는 또한 2030년 만기 4.25% 전환사채 1억 달러를 보유해 시장 조정 시기에 비트코인 추가 매입을 위한 유연한 자본을 제공하고 있습니다.

벤치마크의 가치 평가 모델은 부문별 합산 분석을 포함해 Semler의 핵심 헬스케어 사업과 암호화폐 재무를 모두 가치에 반영합니다. 101달러 목표가는 전략적 유연성과 부채 지원 BTC 매입의 실현을 가정하며, 2025년 말까지 1만 BTC, 2026년 4만 2,000 BTC, 2027년 10만 5,000 BTC를 전망합니다.

시장 NAV(mNAV) 지표는 Semler의 현재 mNAV를 1.04로 평가해 주식 가치와 기초 비트코인 자산 간 거의 1대1의 정렬을 나타냅니다. 이 배수는 1.2~1.5 mNAV에서 거래되는 동종업체와 대조되어 Semler의 신중한 재무 전략이 상당한 할인 요인임을 보여줍니다.

Semler의 자본 계획에 내재된 상승 옵션성은 실행 단계 달성에 따라 재평가를 촉진할 수 있습니다. 주요 촉매제로는 기회 포착을 위한 부채 시설 활용, 헬스케어 부문 성장 내 CardioVanta의 성공적 통합, 재무 축적 목표에 대한 투명한 커뮤니케이션이 포함됩니다.

기업 재무를 통한 수동적 비트코인 수익 노출을 원하는 투자자는 Semler의 저레버리지 모델에 매력을 느낄 수 있습니다. 저평가, 전략적 자본 구조, 엄격한 매입 정책의 조합은 향후 분기 내 주요 상승 촉매의 기반을 형성합니다.

Benchmark와 Semler Scientific 주식 3배 상승 전망

(0)