🔖 비트코인 변동성 깨어나면서 다가올 폭풍 전 고요 예상

비트코인 내재 변동성은 눈에 띄게 반등하며 사상 최저치 근처에서 시장 불확실성 증가를 시사하는 수준으로 복귀했다. 비트코인용 Deribit 변동성 지수(DVOL)는 월요일에 낮은 26대에서 37로 상승하여 트레이더들이 더 큰 가격 변동을 예상하고 있음을 반영한다. 역사적으로 내재 변동성의 이러한 상승은 지속적인 안정 기간 후 참가자들이 리스크 포지션을 재조정하면서 중요한 방향성 움직임을 예고했다.

주말 동안 비트코인은 현물 시장에서 약 116,000달러에서 122,000달러로 급등하며 상승 모멘텀의 재확인을 보여주었다. 이 가격 상승은 CME 선물 시장의 휴장 기간 중 발생했으며, 전주 금요일 종가 117,430달러와 월요일 시가 119,000달러 사이의 선물 갭을 형성했다. 내재 변동성의 급등은 옵션 시장 조성자와 방향성 투기자들이 이제 잠재적 결과에 대해 더 넓은 범위를 가격에 반영하고 있음을 시사한다.

내재 변동성은 옵션 프리미엄을 통해 가격 변동성에 대한 보호 수요를 나타내는 미래지향적 지표이다. DVOL이 26에서 37로 상승했다는 것은 향후 30일간 비트코인의 한 표준편차 움직임이 더 넓은 달러 범위를 포함한다는 의미다. 실제로 시장 참가자들은 현재 수준에서 상하 방향으로 약 8,000달러에 달할 수 있는 변동성을 예상하고 있으며, 이는 수익률의 정상 분포를 전제로 한다.

오픈 이자 데이터는 변동성 증가를 뒷받침한다. 주요 거래소의 비트코인 선물 총 오픈 이자는 현물 가격 상승 이후 레버리지 포지션이 부분 청산되면서 5% 감소했다. 한편, 옵션 스큐 지표는 푸트-콜 비율이 중립 이하로 하락하여 랠리 동안 상승 보호 선호를 나타낸다.

거시 요인들은 계속해서 변동성 역학에 영향을 미친다. 향후 미국 인플레이션 데이터 발표와 연준 관계자들의 연설은 이벤트 리스크를 형성한다. 트레이더들은 비둘기파 혹은 매파 신호에 대비해 헤징 전략과 레버리지 노출을 조정할 수 있다. 과거 경제 지표 발표 전후의 변동성 확대는 돌파와 급격한 되돌림을 발생시켜 거시적 변동성의 중요성을 강조했다.

결론적으로, 최근 비트코인 내재 변동성의 증가는 장기간의 정체에서 벗어나 시장 심리의 전환점을 나타낸다. 자산이 이전 사상 최고치에 근접하고 거시 이벤트가 다가옴에 따라 참가자들은 가격 변동성이 더 뚜렷해질 환경에 대비해야 한다. 향후 몇 주 내 펼쳐질 수 있는 변동성 “폭풍”을 헤쳐 나가기 위해서는 리스크 관리 체계와 포지션 규모 전략이 필수적일 것이다.

다가오는 폭풍 전의 고요함 속 비트코인 변동성 깨어남 예상

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