Circle, de uitgever van de USDC-stablecoin, lanceerde na sluiting van de beurs een secundaire aanbieding van 10 miljoen Class A-aandelen, waarbij insiders 8 miljoen aandelen verkochten. De aankondiging zorgde voor een daling van 6% in de aandelenkoers van Circle tijdens de handel na sluitingstijd.
De verkoopstructuur omvat 2 miljoen nieuwe aandelen uitgegeven door het bedrijf en 8 miljoen aandelen aangeboden door bestaande aandeelhouders. De optie van de underwriters strekt zich uit tot 1,5 miljoen extra aandelen. Circle diende een S-1-registratiestatement in bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission om de transactie te formaliseren.
Eerder die dag maakte Circle een nettoverlies bekend van $428 miljoen voor het tweede kwartaal, wat hogere bedrijfskosten en strategische investeringen weerspiegelt, waaronder het recent gelanceerde Layer-1 blockchain-project Arc. De resultaten van Q2 benadrukten ook de groei van de USDC-circulatie, maar wezen op aanhoudende integratiekosten voor protocolontwikkeling.
De aandelen van Circle zijn sindsdien tussen $154 en $160 verhandeld in de handel na sluitingstijd sinds de IPO, waarbij de koers steeg van de $31 noteringsprijs naar een recordhoogte van $299. De daling na de aanbieding vertegenwoordigt een bijna 50% terugval ten opzichte van de piekniveaus, maar blijft een vijfvoudige stijging ten opzichte van de IPO-prijs behouden.
Marktanalisten suggereren dat de secundaire verkoop liquiditeit biedt aan vroege investeerders en de handelsvolumes kan stabiliseren, maar roept ook zorgen op over insider-uitstappen en waarderingsdruk. Aandeelhouders zullen nauwlettend toezien op het gebruik van de opbrengsten, met name financiering voor infrastructuur- en nalevingsinitiatieven.
De aanbieding volgt een bredere trend van digitale activabedrijven die toegang zoeken tot de openbare markten om uitbreiding te financieren, met Coinbase en MicroStrategy als recente voorbeelden. Waarnemers merken op dat secundaire aandelenverkopen de verwachtingen van beleggers kunnen bijstellen, vooral wanneer uitgevers aanzienlijke kwartaalverliezen rapporteren te midden van een evoluerend regelgevingslandschap.
(0)