Volatiliteitsherstel
De impliciete volatiliteit van Bitcoin steeg van 33 naar 37, en veerde daarmee scherp op vanaf meerjarige dieptepunten die vorige week werden geregistreerd. Deze toename van de volatiliteit duidt erop dat de langdurige periode van beperkte koersbewegingen mogelijk ten einde loopt, wat ruimte kan bieden voor aanzienlijke marktschommelingen op korte termijn.
Spot-gedreven rally
In het weekend steeg bitcoin van $116.000 naar $122.000, voornamelijk aangedreven door vraag op de spotmarkt. Gegevens van toonaangevende analysetools bevestigden dat spotvolumes futures overtroffen, wat wijst op gezonde marktdeelname zonder overmatige hefboomwerking. Handelaren zien deze structuur als een positief teken voor duurzame prijsstijgingen.
DVOL-inzichten
De Deribit Volatility Index (DVOL), gemodelleerd naar de VIX, staat nu op het hoogste niveau in weken. Historisch gezien gingen waarden boven 35 vooraf aan uitbarstingen van volatiliteit, wat suggereert dat marktdeelnemers zich positioneren voor grotere prijsbewegingen. Het gedrag van de index zal nauwlettend worden gevolgd als indicator van handelaarssentiment en risicobereidheid.
Open interest-trends
Ondanks de rally is de open interest in bitcoin futures de hele augustusmaand gedaald, wat wijst op een normalisatie van hefboomposities. Lagere open interest vermindert het risico op geforceerde liquidaties, die de marktvolatiliteit kunnen versterken. De combinatie van stijgende impliciete volatiliteit en dalende open interest wijst op een markt die zich opmaakt voor koersbewegingen zonder overmatige hefboomrisico’s.
Historische context
De laatste keer dat de impliciete volatiliteit van bitcoin onder de 30 dook was in augustus 2023, voorafgaand aan een scherpe koersstijging die bitcoin boven de $40.000 tilde. Vergelijkbare omstandigheden deze maand kunnen het podium klaarmaken voor nieuwe momentum, vooral als macro-economische katalysatoren zich aandienen. Handelaren zullen huidige volatiliteitspatronen vergelijken met eerdere cycli om potentiële koersroutes in te schatten.
Handelsstrategieën
Optiehandelaren passen risicomodellen aan en herpositioneren zich om rekening te houden met hogere volatiliteit. Veelgebruikte strategieën zijn straddles en strangles om te profiteren van grote koersbewegingen, terwijl spreads worden ingezet om neerwaarts risico te beperken. Marktmakers vergroten ook de bied-laat spreads om het voorraadrisico te beheren temidden van veranderende volatiliteitscondities.
Marktvooruitzichten
Als de impliciete volatiliteit blijft stijgen boven 40, kunnen handelaren verdere prijsversnelling verwachten. Omgekeerd kan een snelle daling van de DVOL wijzen op een terugkeer naar rustiger markten. Het monitoren van de DVOL samen met gerealiseerde volatiliteit zal cruciaal zijn voor marktdeelnemers die komende koersschommelingen willen navigeren.
(0)