De Amerikaanse president Donald Trump zal naar verwachting donderdag een uitvoerend bevel ondertekenen waarin het ministerie van Arbeid wordt opgedragen om de richtlijnen te herzien en regelwijzigingen te overwegen die het mogelijk maken voor private equity, vastgoed, cryptocurrency en andere alternatieve activa om te worden aangeboden binnen 401(k)-pensioenplannen. De beslissing, gemeld door Bloomberg News en later bevestigd door medewerkers van het Witte Huis, vertegenwoordigt een significante verschuiving in het Amerikaanse pensioenbeleid.
Het bevel geeft het ministerie van Arbeid de taak om de fiduciaire verantwoordelijkheden met betrekking tot alternatieve activaspreiding te verduidelijken en te beoordelen of de huidige regelgeving onder de Employee Retirement Income Security Act van 1974 herzien moet worden. Voorstanders stellen dat deze stap de markt van $12 biljoen aan gedefinieerde bijdrageplannen zal openen voor nieuwe investeringsmogelijkheden en de diversificatieopties voor deelnemers aan plannen zal verbeteren.
Kritiekers waarschuwen echter dat het toevoegen van hoogvolatiele en illiquide activa zoals cryptocurrencies aan pensioenportefeuilles spaarders bloot kan stellen aan onnodige risico’s en de administratie van plannen kan compliceren. Branchegroepen die grote alternatieve vermogensbeheerders vertegenwoordigen, waaronder Blackstone, KKR en Apollo Global Management, hebben gelobbyd voor uitgebreide toegang en benadrukken het potentieel voor hogere langetermijnrendementen.
Het bevel stuurt ook aan op coördinatie tussen het ministerie van Arbeid, het ministerie van Financiën en de Securities and Exchange Commission om noodzakelijke regelgevende aanpassingen te identificeren. Indien geïmplementeerd, kan deze verandering de weg effenen voor vermogensbeheerders om nieuwe doel- en gebalanceerde fondsen te ontwikkelen die alternatieve activa bevatten.
Hoewel het uitvoerend bevel niet onmiddellijk het menu van 401(k)-plannen verandert, geeft het een bredere poging van de regering aan om digitale en alternatieve activa te integreren in mainstream financiële producten. Waarnemers zullen de komende maanden uitkijken naar daaropvolgende regelgevende besluiten en reacties vanuit de industrie.
(0)