Traderzy Bitcoin (BTC) rozpoczęli tydzień od nowej próby zdobycia tak zwanego poziomu rozszerzenia Fibonacciego „złotego podziału” na poziomie 122 056 USD — ceny wywodzącej się z kluczowych cyklicznych minimów z 2018 i 2022 roku. Wczesne notowania na rynkach azjatyckich spowodowały wzrost aktywa powyżej tego progu, osiągając maksymalnie 122 171 USD, po czym nastąpiło cofnięcie i konsolidacja wokół 122 000 USD. Analitycy techniczni zauważyli, że drugi nieudany wybicie na tym kluczowym poziomie zwiększyłoby prawdopodobieństwo korekty do 116 000 USD lub niżej, gdzie znajduje się początkowe wsparcie Fibonacciego.
Otwarte zainteresowanie opcjami call na głównych platformach instrumentów pochodnych, w tym Deribit i OKX, wzrosło powyżej 3 miliardów USD przy cenie wykonania 140 000 USD, co wskazuje na znaczącą koncentrację byczych zakładów. Ta pozycja sugerowała, że traderzy przygotowują się na przedłużony rajd w kierunku nowych rekordowych poziomów, napędzany oczekiwaniami na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu. Ekonomiści ankietowani przez Bloomberg prognozowali 0,3% miesięczny wzrost bazowego CPI za lipiec, przy czym każdy pozytywny odczyt mógłby zwiększyć zmienność na rynkach akcji i kryptowalut.
Płynność na rynku spot pozostawała silna, z obrotem 120 miliardów USD w ciągu 24 godzin na czołowych scentralizowanych giełdach. Dane on-chain wykazały, że duże adresy wielorybów gromadziły się na lub powyżej poziomu 122 000 USD, podczas gdy mniejsze portfele detaliczne zmniejszały pozycje w pobliżu 120 000 USD. Połączenie presji z rynku instrumentów pochodnych i akumulacji na rynku spot stworzyło warunki do zmiennego tygodnia, z raportem inflacyjnym USA jako głównym katalizatorem decyzji kierunkowych. Analitycy z Block Tower prognozowali, że wyższy niż oczekiwano odczyt CPI może wywołać gwałtowną likwidację lewarowanych pozycji długich, co potencjalnie doprowadzi do scenariusza flash crash, jeśli nastroje makroekonomiczne się pogorszą.
W przypadku udanego utrzymania się powyżej poziomu 122 056 USD, kolejnym celem wzrostowym był poziom około 140 000 USD — wspierany zarówno przez klastry otwartego zainteresowania opcjami, jak i historyczne węzły wolumenowe. Natomiast trwałe przebicie poniżej 120 000 USD przeniosłoby uwagę na poziomy wsparcia 116 000 i 112 000 USD. Strategowie makroekonomiczni podkreślali również wagę monitorowania punktu zwrotnego na krzywej dochodowości; jakiekolwiek pogłębienie inwersji krzywej prawdopodobnie nasiliłoby odpływy kapitału zmierzające do bezpiecznych aktywów, obciążając zdolność BTC do utrzymania ostatnich wzrostów.
Dodatkowymi zmiennymi były nadchodzące zmiany regulacyjne: oczekiwano, że amerykańska Komisja ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary (CFTC) wyjaśni zasady dotyczące produktów spot Bitcoin, co może wpłynąć na mechanikę ETF-ów i efektywność handlu. Tymczasem napływy instytucjonalne do ETF-ów Bitcoin pozostawały silne, z wieloma funduszami raportującymi średni dzienny netto nowego kapitału przekraczający 500 milionów USD. Takie napływy pomogły utrzymać wsparcie cenowe nawet w trakcie okresowych spadków, podkreślając rosnącą rolę Bitcoina jako cyfrowego magazynu wartości w niepewnym środowisku makro.
W miarę zbliżania się danych inflacyjnych i utrzymywania się uwagi na polityce Fed, uczestnicy rynku przygotowywali się na wzmożoną zmienność. Poziom złotego podziału na 122 056 USD był głównym punktem zainteresowania tygodnia: przebicie powyżej mogłoby zainicjować trwały rajd do nowych szczytów, podczas gdy zdecydowane odrzucenie prawdopodobnie wywołałoby realizację zysków i taktyczną zmianę na hedging ryzyka w świetle rozczarowującego odczytu inflacji.
(0)