Prezydent USA Donald Trump ma podpisać w czwartek rozporządzenie wykonawcze, które nakazuje Departamentowi Pracy przejrzeć wytyczne i rozważyć zmiany przepisów umożliwiające oferowanie funduszy private equity, nieruchomości, kryptowalut i innych alternatywnych aktywów w ramach planów emerytalnych 401(k). Decyzja ta, o której poinformował Bloomberg News, a następnie potwierdzili pracownicy Białego Domu, stanowi istotną zmianę w polityce emerytalnej USA.
Rozporządzenie zleca Departamentowi Pracy wyjaśnienie odpowiedzialności powierniczej związanej z alokacją aktywów alternatywnych oraz ocenę, czy obecne przepisy w ramach Ustawy o bezpieczeństwie dochodów emerytalnych pracowników z 1974 roku wymagają rewizji. Zwolennicy twierdzą, że ruch ten otworzy rynek o wartości 12 bilionów dolarów w systemie wpłat na nowe możliwości inwestycyjne i zwiększy opcje dywersyfikacji dla uczestników planów.
Krytycy jednak ostrzegają, że dodanie aktywów o wysokiej zmienności i niskiej płynności, takich jak kryptowaluty, do portfeli emerytalnych może narażać oszczędzających na nadmierne ryzyko oraz utrudniać zarządzanie planem. Grup branżowe reprezentujące dużych zarządców alternatywnych aktywów, w tym Blackstone, KKR i Apollo Global Management, lobbuje za rozszerzonym dostępem, podkreślając potencjał wyższych zwrotów długoterminowych.
Rozporządzenie nakazuje także koordynację między Departamentem Pracy, Departamentem Skarbu i Komisją Papierów Wartościowych i Giełd w celu zidentyfikowania niezbędnych dostosowań regulacyjnych. Jeśli zostanie wprowadzone, zmiana ta może stworzyć możliwość dla zarządców aktywów do opracowywania nowych funduszy docelowych i zbalansowanych uwzględniających alternatywne składniki.
Chociaż rozporządzenie wykonawcze nie zmienia natychmiastowo menu planów 401(k), sygnalizuje szerszy wysiłek administracji na rzecz integracji aktywów cyfrowych i alternatywnych z głównymi produktami finansowymi. Obserwatorzy będą uważnie śledzić kolejne regulacje i reakcje branży w nadchodzących miesiącach.
(0)