Bitcoins disparam 11% com a injeção de liquidez de US$ 38 bilhões do Fed

Bitcoin (BTC) subiu 11% durante a noite, recuperando das mínimas de 1º de dezembro em US$ 83.822,76 para romper US$ 93.000. A alta foi impulsionada por uma mudança aparentemente silenciosa na política do Federal Reserve: a cessação formal do aperto quantitativo (QT) em 1º de dezembro, aliada à atuação do Fed de Nova York com US$ 25 bilhões em operações de repo pela manhã e US$ 13,5 bilhões durante a noite — as maiores injeções desde 2020.

Esse impulso de liquidez reduziu o estresse de financiamento, diminuindo os custos de empréstimo e expandindo a oferta de dólares, o que normalmente beneficia ativos de maior beta. Dados fracos da indústria dos EUA — ISM PMI em 48,2, marcando nove meses de contração — deslocaram ainda mais as probabilidades de cortes de juros do FOMC para a faixa de alta de 80% para a reunião de 10 de dezembro.

Catalisadores de demanda estrutural ampliaram o rally. A Vanguard abriu sua plataforma de US$ 9 trilhões para ETFs de criptomoedas de terceiros vinculados a BTC, ETH, XRP e SOL pela primeira vez, criando pressão de compra imediata. O produto IBIT da BlackRock registrou US$ 1 bilhão em volume nos primeiros 30 minutos de negociação.

Após um novembro desafiador — marcado pelo pior desempenho mensal em quatro anos e mais de US$ 4,3 bilhões em saídas de ETFs — a recuperação do Bitcoin reflete uma confluência de alívio macro, ventos de cauda estruturais e dinâmicas de cobertura de posições vendidas. O"efeito Vanguard" complementou os fluxos impulsionados pela Fed, preparando o terreno para um novo impulso antes de uma reunião crucial do FOMC.

Apesar dos fundamentos de tendência de baixa continuarem — o Bitcoin permanece mais de 30% abaixo de seu pico de outubro, próximo de US$ 126.000 — essa quebra técnica destaca o poder da liquidez. À medida que as expectativas de cortes de juros aumentam, traders e investidores olham para os patamares de US$ 98.000 e US$ 100.000, com a média móvel de 50 semanas em US$ 102.000 servindo como um nível de resistência crítico.

A movimentação da noite destaca a evolução da estrutura de mercado do Bitcoin: liquidez macro, acessibilidade a ETFs e cobertura de posições vendidas convergem para impulsionar volatilidade pronunciada e viés direcional, reforçando o papel do BTC como ativo de alta beta sensível a mudanças no funcionamento da política monetária.