NYSE desenvolve plataformas de títulos tokenizados para permitir a negociação 24/7

Em 19 de janeiro de 2026 às 08:33 (EST), a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) revelou um plano para um novo espaço que integra a negociação de valores tradicionais com a liquidação em blockchain. Sujeita à aprovação pelos reguladores do mercado de capitais, a plataforma proposta pela NYSE tokenizará ações listadas nos EUA e fundos negociados em bolsa (ETFs) para permitir negociação 24/7, compra de frações de ações e liquidação imediata.

O sistema planejado combinará o motor de correspondência Pillar da NYSE com uma arquitetura modular de pós-negociação em blockchain. Ordens serão denominadas em dólares americanos, mas executadas como transferências de token em cadeia, financiadas por meio de um corredor de stablecoins. Funções de compensação e custódia serão gerenciadas por meio de contratos inteligentes, apoiando várias redes blockchain para otimizar desempenho, custo e segurança.

As principais características funcionais incluem sessões de negociação contínuas além do horário normal de funcionamento, tamanhos de ordem especificados em valores em dólares em vez de contagens de ações, e fracionamento embutido para reduzir o tamanho mínimo das negociações. Os participantes do mercado manterão a capacidade de transacionar usando stablecoins regulamentadas, que poderão ser resgatadas por dólares americanos por meio de rampas designadas. A finalização da liquidação será alcançada no momento da inclusão do bloco, eliminando ciclos de liquidação líquida com vários dias.

A iniciativa reflete um impulso mais amplo da empresa-mãe ICE para modernizar a infraestrutura do mercado financeiro com tokenização. O Diretor de Tecnologia da ICE reconheceu que o design da plataforma se baseia em lições de bolsas de ativos digitais existentes e primitivas DeFi, mantendo a conformidade por meio de verificação integrada de identidade e controles de auditoria. Formadores de mercado institucionais, corretoras e dealers e membros de compensação se conectarão por meio de APIs que suportam FIX e protocolos nativos de blockchain.

Analistas prevêem que a implementação bem-sucedida pode reformular a microestrutura do mercado de ações, reduzir o risco de liquidação e abrir novas pools de liquidez em diferentes fusos horários. Desafios potenciais incluem alinhamento regulatório sobre custódia de tokens, clareza sobre os requisitos de reserva dos emissores de stablecoins e padrões de interoperabilidade para movimentação de ativos entre blockchains. A NYSE pretende colaborar com grandes bancos, fornecedores de fintech e bancos centrais para estabelecer um ecossistema compatível para emissão e distribuição de valores mobiliários digitais.

Se aprovada, a plataforma de valores mobiliários tokenizados poderá ser lançada já no final de 2026, inicialmente oferecendo ações norte-americanas de destaque e ETFs líderes antes de expandir para conjuntos de produtos mais amplos. A fase piloto se concentrará em instrumentos de alta liquidez para validar desempenho e controles operacionais, com planos de incorporar corretores de varejo e clientes institucionais de forma progressiva. Uma implantação bem-sucedida pode catalisar uma onda de esforços de tokenização em bolsas globais, acelerando a convergência entre finanças tradicionais e tecnologia de registro distribuído.