摘要
- Idea: 一种零知识汇总协议，能够通过链上证明实现可验证的 CLOB 永续交易，并达到 CEX 级别的性能
- 推动因素： 即将支持代币化股票、Lighter EVM 集成，以及如 Robinhood 与 Coinbase 等机构合作
- 风险： 衍生品监管不确定性、相对于市值的高全流通估值（FDV）、来自其他永续 DEX 与 CEX 的激烈竞争，以及对持续链上证明性能的依赖
- 评分： 8.00/ 10
Coin
- 名称/ 代码： Lighter (LIT)
- 领域： 去中心化交易所（DEX）
- 状态： 活跃
- 价格： $1.130000
关键指标
- 市值： $283 489 833
- 全流通估值（FDV）： $1 133 959 331
- 流通供应量： 250 000 000
- 总供应量： 1 000 000 000
来源
技术
- USP: 通过以太坊上的定制 ZK-rollup 实现的首个可完全验证的订单簿永续交易所
- 核心技术： 基于自定义的零知识 SNARK 的二层汇总，生成用于订单匹配、清算和状态转换的密码学证明
路线图
- 2025-10-02: 公开主网上线
- 2025-10-04: TVL 超过 10 亿美元
- 2025-11-11: A 轮融资
团队与投资者
团队
- 创始人兼 CEO — Vladimir Novakovski: 曾在 Citadel 和 Graham Capital 担任量化分析师，Quora 的 ML 负责人，Addepar 的工程副总裁，Lunchclub 的联合创始人
- 工程团队负责人 — Emin Ayar:
- 核心贡献者 — aaron.lighter:
- 贡献者 — oc:
- 运营/财务/合规 — Margaret McFalls:
- 团队负责人 — Ahmet Avcı:
投资者
- Founders Fund — A 轮 • 2025-11-11
- Ribbit Capital — A 轮 • 2025-11-11
- Haun Ventures — A 轮 • 2025-11-11
- Robin Hood Ventures — A 轮 • 2025-11-11
- Craft Ventures
- Dragonfly
- Robot Ventures
总融资额： $68.00M
代币经济学
- 用途： 治理、用于费率折扣和协议收入份额的质押
- 下次解锁： (流通量)
优缺点
优点
- 可验证的订单簿匹配，采用零知识证明
- 机构投资方包括 Founders Fund 与 Ribbit Capital
- 高吞吐量、低延迟的撮合引擎
- 强劲的链上 TVL，约 4.88 亿美元
- 创新的二层 ZK-rollup 架构
缺点
- 关于永续衍生品的监管不确定性
- 相对于市值的高 FDV（约 11.3 亿美元）
- 与其他 DEX 和 CEX 的竞争格局
- 代币解锁时间表与稀释风险不明确
- 结算与证明验证对以太坊的依赖
市场信号（7 天）
- TVL 趋势： 稳定
- CEX 交易量趋势： 上升
- 活跃地址趋势： 上升
价格情景（目标日期：2026-11-20）
- 熊市： $0.900000 — 基于当前趋势外推的市场下行情景，降幅约 20%
- 基线： $1.400000 — 基于最近 7 天动量和 TVL 稳定的预测增长 25%
- 牛市： $2.500000 — 由采用、TVL 翻倍和机构整合推动的 250% 增长情景
如何购买与存储
CEX
- Binance
- Coinbase
- OKX
- Kraken
- Bitget
DEX
- app.lighter.xyz
- Uniswap v3
- SushiSwap
- 1inch
- Balancer
Storage
- MetaMask
- Ledger
- Trezor
- TrustWallet
- Coinbase Wallet
结论
Lighter 的独特可验证 ZK-rollup CLOB 基础设施、强大的支持者以及日益增长的 TVL，使其成为一个具有吸引力的 DeFi 永续交易所机会，尽管监管与稀释风险需要谨慎关注。
官方链接
来源：Coin Research（内部）
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