將全球最大加密貨幣比特幣（BTC）潛在整合到美國的401(k)退休計劃中，代表主流採用的一個里程碑。美國的退休市場約有12萬億美元資產，計劃參與者每兩週約貢獻500億美元。如果其中僅有1%的資產被轉投入比特幣，將相當於持續1200億美元的購買壓力，創造出遠超現貨比特幣ETF流入的持久需求基礎。
Varys Capital風險投資主管Tom Dunleavy於8月7日在X貼文中強調這種結構性資金流入的重要性。根據1974年《員工退休所得保障法》（ERISA），受託顧問負責資產配置和合規。過去十年中，這些顧問已建立起能支持數位資產配置介於計劃資產1%至5%之間的專業知識和治理結構。一旦監管指引明確允許比特幣納入401(k)選單，計劃贊助者可利用這基礎將加密貨幣配置作為常規投資選項推薦。
除了潛在資金流入的規模外，退休計劃整合還帶來獨特優勢。不同於一次性ETF購買，401(k)的供款是系統性且隨每次工資周期進行，帶來持續性的資本注入。這種規律性透過平滑進場點來降低波動，並激勵長期持有。此外，401(k)參與者通常為較年輕且風險承受度較高的儲戶，其人口結構與數位資產的成長前景契合，進一步支持在確定供款框架中的採用理由。
監管考量依然至關重要。ERISA的受託標準要求明確的投資理由、風險評估及估值方法紀錄。托管解決方案必須符合嚴格的安全及審計要求。比特幣的納入也可能取決於國稅局關於退休賬戶稅務處理的指引。儘管如此，白宮關於普及替代資產接入的行政命令標誌著政策轉變，承認數位資產在退休組合中的合法性。
批評者指出比特幣的價格波動及流動性問題，尤其是對大型計劃曝險而言。然而，支持者主張受託指引與投資組合多元化能減緩這些風險。ETF資金流入的歷史數據顯示機構需求強勁；相比之下，401(k)潛在的資金流入可能重塑市場動態。金融服務公司如富達（Fidelity）和先鋒（Vanguard）已開始探索加密托管及交易解決方案。廣泛的計劃採用可促進退休科技創新，推動費用競爭，並擴大投資者選擇。
總而言之，開放401(k)市場給比特幣，將標誌著數位資產演變中的關鍵時刻。這將使加密貨幣從利基替代資產轉變為退休投資的核心組成部分。401(k)供款的規模、規律性及人口覆蓋，使其成為持續需求的強大催化劑，架起傳統金融與新興加密生態系統之間的橋樑。隨著監管明朗化與受託準備就緒，比特幣進入12萬億美元退休市場，或將開啟其歷史上最大規模的結構性資金流入之一。
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