比特幣在2025年初期在狹窄區間內波動，市場預期保持低迷。然而，截至8月8日，由金融策略師Charlie Bilello彙編的數據顯示，今年迄今，該加密貨幣已實現25.2%的回報率，在主要資產類別中僅次於黃金的29.3%。自有紀錄以來，這是黃金和比特幣首次同時佔據年度回報排行前兩位。
長期表現指標呈現更為驚人的圖景。自2011年以來，比特幣累計回報率超過38,897,420%，遠超同期黃金的126%總回報。其他資產類別則遠遠落後：納斯達克100指數回報率為1101%，美國大型股559%，美國中小型股分別為244%和316%。新興市場股票僅增長57%，凸顯了比特幣的顯著超越。
年化回報率進一步強調了比特幣的主導地位。自2011年以來，這一旗艦加密貨幣平均每年增長141.7%，相比之下黃金為5.7%，股市基準則介於4.4%至18.6%。經通脹調整後的數據進一步證明該資產在多次經濟週期中對貨幣貶值和物價上升的韌性。
技術分析和鏈上數據提供了更多關於比特幣走勢的洞見。根據CoinDesk Research的數據，隨著市場成熟，比特幣的波動性逐漸降低，日波動率從早年超過10%的峰值降至近期約3%。網絡基本面，包括算力和活躍地址數量持續增強，反映了參與度和區塊鏈安全性的提升。
機構採用同樣促進了資金流動。2024年初推出的現貨比特幣交易所交易基金在2025年上半年引入超過330億美元資金。公開公司的企業財務配置增加了需求，而各大經濟體中央銀行數字貨幣的研究和監管進展提升了市場信譽。
市場觀察人士警告，接近123,000美元的上升目標面臨獲利了結和宏觀動態變化的阻力。然而，支持者指出，比特幣的固定供應計劃和發行率減少是長期驅動稀缺價值的因素。知名交易員Peter Brandt提到美元購買力的多年圖表，認為「比特幣的數位稀缺性和去中心化架構使其隨時間超越傳統對沖資產成為可能。」
展望未來，市場參與者將關注宏觀經濟指標、監管動態及網絡升級提案，包括新興的隱私增強和Layer-2擴容解決方案。比特幣在保持核心特性的同時應對這些變數的能力，將決定其是否能維持歷史性超額收益，並在多元化投資組合中確立永久地位。
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