24億美元比特幣及以太坊期權到期，為波動市況揭開序幕
🔍 Deribit 今日於 UTC 08:00 到期的加密貨幣期權超過 24 億美元，其中比特幣合約佔 20 億美元，以太幣合約佔 4.04 億美元；比特幣的賣權/買權比率為 0.59，以太幣的賣權/買權比率為 0.75，顯示看漲偏好；比特幣的最大痛點位為 70,000 美元，以太幣為 2,050… 🔍
比特幣跌破九萬美元，7.08億美元的平倉潮席捲市場。
🥂 比特幣於1月21日跌破90,000美元，因被迫平倉的槓桿多頭頭寸推動超過7.08億美元的清算，其中多頭約佔6.49億美元。12小時 RSI 指標跌至-33.7，顯示在一次突然的去槓桿事件中動能疲弱。 🥂
根據期權數據，比特幣在6月底前跌破8萬美元的機會約為30%。
🗞️ 期權市場指標顯示，到六月底前，比特幣跌破8萬美元的機率大約為30%。來自去中心化交易所的數據顯示，賣權偏斜度明顯，且在75,000–80,000美元行使價區間的賣權未平倉量偏高。地緣政治緊張及關稅問題在比特幣年初反彈後的數週內進一步加劇了下行風險。 🗞️
12億美元的比特幣ETF資金流入，顯示機構投資者的看漲押注再次出現
🔔 過去兩日美國現貨比特幣ETF錄得12億美元的淨流入，顯示套利策略正轉向方向性看漲頭寸。機構投資者及對沖基金在增加多頭敞口的同時減少空頭部位，顯示對市場進一步上行的信心。ETF與芝商所期貨的數據凸顯對槓桿式比特幣敞口的需求日增，以及機構需求出現的潛在轉折點。 🔔
比特幣與以太幣被推至最大痛點，22億美元的期權到期
📚 超過22億美元的比特幣與以太幣期權將於 Deribit 的最大痛點水平到期，將價格走勢限制在約90,000美元及3,100美元附近。做市商對沖已在美國就業數據公布前，以及預計今日稍後公布的最高法院關於關稅的裁決之時，壓縮了波動性。 📚
現貨加密貨幣ETF成交量以創紀錄的速度突破2萬億美元
🎵 美國現貨比特幣與以太坊ETF的累計交易量已超過2萬億美元，僅用前一里程碑時間的一半便達到兩倍。於1月2日的綜合淨流入達6.456億美元，顯示2026年初機構需求強勁。 🎵
比特幣有望自2022年以來首次出現年度虧損，因宏觀趨勢對加密貨幣造成壓力。
📊 比特幣有望實現自2022年以來的首次年度虧損，於2025年收市時下跌超過6%，而年中反彈在十月觸頂。此下跌源自美國關稅公告引發的市場清算額超過190億美元，以及與股市走勢日益相關。 📊
Coinbase 預測至 2026 年，三個行業將主導加密貨幣市場
🎶 Coinbase Institutional 指出，三大領域將於 2026 年領跑加密貨幣市場：永續合約推動交易量、預測市場發展成為核心基礎設施、穩定幣拓展現實世界支付。隨著槓桿下降，預期出現結構性調整。 🎶
Deribit 平台將迎來創紀錄的270億美元比特幣與以太幣期權到期
📡 加密市場正迎來歷史性年末事件，Deribit 今日到期的比特幣期權（23.6 億美元）與以太坊期權（3.8 億美元）合計超過 274 億美元，佔未平倉量的 50%。看漲期權數量接近為看跌期權的三倍，顯示機構性看漲情緒；同時所謂的「最大痛點」水平接近 95,000 美元（BTC）及 3,000… 📡
加密衍生品交易在2025年達到86萬億美元，幣安佔近三成
💬 加密衍生品交易在2025年創下86萬億美元的紀錄，平均每日2650億美元。幣安以近30%的市場佔有率領先，其次是OKX和Bybit。這一增長反映機構參與程度加深以及風險特徵的演變。 💬
比特幣伽瑪擠壓解釋：240億美元期權到期於12月26日釋放價格陷阱
🤖 一個重大的伽瑪清倉將於12月26日到來，237億美元的比特幣期權到期，被稱為本週到期中的「老大級別」關卡。相關的交易動力可能透過解除做市商的對沖壓力，打破目前的85,000–90,000美元價格陷阱，讓比特幣價格得以回應基本供需。預計的關鍵水平包括85,000–88,000美元的支撐位、90,616美元的翻轉區… 🤖
2025年比特幣波動性推動私人訴訟增長
🚀 比特幣在2025年的價格飆升至126,000美元，及其隨後的約30%回調，造成了監管缺口，最終由私人訴訟填補。特朗普任內對美國證券交易委員會的執法力度減弱，導致就代幣虛假陳述與營銷實踐出現集體訴訟與仲裁。 🚀
比特幣長期持有者拋售恐慌被交易所轉移放大
🔋 長期持有者出售出現明顯高峰，因 Coinbase 轉移未花費交易輸出而被抬高，扭曲了鏈上賣出指標。排除這些轉移後，長期持有者的賣出速率與歷史常態一致；同時，鏈上信號如 NVT 金叉與 RSI 顯示市場正處於累積階段，並逐步成熟。 🔋
富達董事警告，可能出現長達一年的加密貨幣市場寒冬
🔔 Fidelity 的全球宏觀總監表示，比特幣在十月的高點約為 125,000 美元，可能標誌著當前四年周期的結束，預計在 2026 年會出現大約 65,000–75,000 美元的底部，儘管對數字資產持長期看漲的立場。 🔔
投資者在加密貨幣崩盤後轉向主動策略
🔖 在加密貨幣市場經歷急劇下跌之後，投資者日益採取主動管理並對沖的策略以降低風險。傳統工具，如交易所交易基金（ETF）、衍生品，以及投資於與加密貨幣相關的公司之股權，已經擴大，而財庫相關的公司與礦業股的表現則落後。以人工智能需求為支撐的數據中心為礦業公司開拓了一條新的增長途徑。比特幣的機構支持仍然強勁，主要的捐贈基… 🔖
BTC 的原始持有者出售覆蓋式認購期權是壓低價格的主要元兇。
🎆 長期比特幣持有者以現有庫存撰寫覆蓋式認購期權，迫使做市商通過出售現貨比特幣來對沖，從而對價格造成向下壓力。來自 ETF 投資者的新增需求未能抵消這一影響。因此，期權市場的交易活動左右價格走勢。 🎆
為何今日加密貨幣下跌？– 2025年12月5日
🎵 加密貨幣市場市值在週五上午（UTC）下跌1.1%，前100大幣中有90種及前10大幣中有9種下跌。比特幣下跌1.2%至92,227美元，因宏觀因素敏感性及ETF資金流出影響，以太坊下跌0.6%至3,169美元。 🎵
比特幣在美聯儲注入380億美元流動性後急升11%
🥈 比特幣在美聯儲結束量化緊縮並透過回購操作注入385億美元後，由83,823美元升至超過93,000美元，漲幅達11%。Vanguard 對加密貨幣 ETF 的開放增加了需求，而 CME FedWatch 指數顯示12月降息機率上升至超過80%。 🥈
策略的收益追逐提升了做空者的機會
⭐ Strategy 對加密借貸的探索使其 650,000 BTC 儲備暴露於再抵押風險及基金做空者的庫存。做市商與對沖基金可能利用較低的借貸成本，增加對手方風險，並壓低 Strategy 的股票溢價。 ⭐
在十一月表現疲弱之後，比特幣再次下跌，空頭情緒持續。
🗺️ 比特幣下挫6%，跌至85,788美元，為自2021年中以來最大單月跌幅。十一月跌幅創下18,000美元的紀錄，且加密貨幣清算不斷攀升、總額近10億美元，進一步加深了看跌情緒。Strategy 下調了其盈利預測。 🗺️
加密市場情緒回升，亞馬遜投入500億美元於人工智能基礎設施
🗺️ 比特幣回升至超過 87,000 美元，加密礦業股在亞馬遜宣布投資 500 億美元於人工智能與高性能計算基礎設施後大幅走高，市場情緒改善，對數據中心需求增長的預期上升。 🗺️
ETF 資金流出與穩定幣走弱顯示加密市場資本外流
💬 現貨比特幣ETF在十一月錄得持續淨流出，淨額達35.5億美元，為自推出以來單月最高淨流出。穩定幣供應自數月以來首次收縮，因算法型穩定幣的流通供應量幾乎減半。企業數字資產庫藏已由溢價轉為折價，顯示對加密資產的需求下降。 💬
加密貨幣因風險撤離而受重挫
🥳 比特幣和以太幣下跌逾2%，跌至多月低位，投資者撤出風險資產；在科技股走弱之際，比特幣跌至 $85,350.75，以太幣跌至 $2,777.39。兩種代幣本週跌幅約8%，顯示市場情緒出現更廣泛的轉變，過去六週加密貨幣市值約蒸發1.2萬億美元。 🥳
散戶情緒因加密貨幣拋售而惡化，見底信號浮現
💹 隨著價格下跌，主要代幣的市場情緒轉為負面，然而鏈上指標顯示短期見底的跡象。比特幣的未實現利潤淨額比率達到歷史上曾預示反彈的水平。機構計劃在監管變革到來之前增加敞口。 💹
自特朗普當選以來，加密貨幣經歷了一段長達一年的政策波動。
🛰️ 加密產業在2025年總統選舉後，從限制性執法全面倒轉至有利於創新之規範制定。行政命令加速了穩定幣監管與比特幣儲備的推行，而在創紀錄的政府關門期間，立法努力陷入停滯。該行業在重塑美國數位資產策略的政府任內取得了顯著的政策勝利。 🛰️
XRP 表現優於比特幣，ETF 申請接近最後期限
✅ XRP在突破阻力位後再度急升，ETF動力與網絡增長再度吸引機構投資者的興趣。突破期間成交量幾乎是日均值的兩倍，將XRP收盤價推升至一週以來的最強水平。新錢包創建數量亦顯著上升。 ✅
比特幣『金錢載體』累積80億美元，但復甦卻缺乏ETF資金流入
📌 鏈上數據顯示，比特幣的實現市值在過去一週增長了80億美元，由財庫機構和礦工推動。若未有新一輪ETF及機構性買盤，價格回升仍然疲弱。 📌
比特幣價格可能暴跌至七萬美元或以下，牛市已結束：艾略特波浪理論專家
📰 艾略特波浪分析師 Jon Glover 預計 比特幣牛市已經結束，持續的熊市可能將價格推低至 70,000 美元以下，較現水平下跌約 35%。該預測緊隨比特幣最近由 126,000 美元跌至 104,000 美元之後，並與減半事件後的歷史性熊市週期一致。 📰
貿易戰在美中緊張局勢中引發比特幣回落
📍 美中貿易摩擦促使比特幣出現快速回調，價格在新關稅及出口管制引發190億美元清倉後暴跌逾13%，市場韌性因地緣政治消息引發的風險資產拋售而受到考驗。 📍
加密原生交易者帶動120億美元的比特幣去槓桿事件
📦 單日清算了大約120億美元的比特幣期貨倉位，創下日內未平倉量史上最大下降紀錄。數據顯示，加密貨幣原生交易場所在此次拋售中帶頭賣壓，而機構平台基本保持相對穩定。此事件可能預示市場的轉折點。 📦
在創紀錄的加密貨幣崩盤之後，投資者紛紛採取對沖以防止進一步暴跌。
🔋 在10月10日至11日的創紀錄性190億美元加密貨幣清算之後，期權投資者購買對沖工具，比特幣下跌14%，以太幣下跌12.2%。此次拋售由特朗普對中國進口商品徵收100%關稅引發，儘管有部分反彈，波動性仍然高企。 🔋
第四季加密貨幣急升？歷史趨勢、美聯儲轉向與ETF需求趨於一致
🏆 自2013年以來，第四季的平均漲幅為79%，由機構資金囤積與 ETF 資金流入推動。美聯儲最新降息，第三季度比特幣與以太坊 ETF 的流入額達180億美元，CoinDesk 指數預計市場動能將延續至年底。 🏆
山寨幣在10月10日的加密貨幣閃崩中暴跌，比特幣卻仍然站穩，Wiston Capital 表示。
🎗️ Wiston Capital 創辦人 Charlie Erith 表示，10月10日約25分鐘內，山寨幣暴跌約33%，清算金額高達187億美元被沖銷，而比特幣跌幅較輕。Erith 計劃在重新槓桿化之前，追蹤比特幣的365日 EMA、市場廣度及波動性指標。 🎗️
比特幣的鏈上實力為第四季度的增長鋪路，ARK Invest 表示。
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有史以來最大的加密貨幣清倉事件，160億美元的多頭倉位被清算殆盡，因市場交易憂慮所致。
🔖 特朗普對中國的100%關稅威脅引發了一波避險情緒潮，清倉超過160億美元的加密貨幣多頭頭寸，成為有紀錄以來最大的此類事件。比特幣和以太幣分別暴跌10%和16%，而穩定幣USDe在動盪期間出現了小幅掛鉤偏離。 🔖
BTC、ETH、XRP 及 SOL 在 160 億美元的爆倉之後，進入緩慢的見底過程。
🎗️ 一場160億美元的清算事件迫使比特幣、以太幣、XRP及 Solana 的槓桿頭寸被清算，觸發大規模拋售。週末流動性受限及市場做市商的謹慎行為預計將延長一個漸進、分階段的底部形成過程。 🎗️
比特幣隱含波動率攀升至2.5個月高位
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比特幣隱含波動率升至2.5個月新高
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比特幣反彈，接近區間高位，流動性數據浮現
🛰️ 比特幣在從近期高點回調後仍保持在120,000美元以上，鏈上和市場數據顯示獲利回吐受控且買入力度回升。淨買入量轉為中性水平，支持對持續需求的信心。市場指標顯示進一步上行的條件趨於平衡。 🛰️
短期持有者三个月内增加559,000枚比特币，显示出新的需求
😍 短期比特幣持有者在過去一季度增加了559,000 BTC的供應量，從438萬增至494萬BTC，顯示新投資者的參與。鏈上數據顯示基金流動比率降至自2023年7月以來的最低水平。交易所活動減少，表明在接近高位價格時期，持有量增加而非拋售。 😍
VanEck 預測比特幣將佔據黃金市場價值的一半
🎲 VanEck數碼資產研究主管預計比特幣在2028年4月減半後可達到黃金市值的一半。該預測反映了年輕投資者對數碼價值儲存資產的偏好轉變，並且比特幣和黃金均處於歷史高位。 🎲
比特幣在機構需求推動下飆升突破126,000美元
🏅 比特幣於2025年10月6日首次突破126,100美元，受美國現貨ETF創紀錄的資金流入及宏觀不確定性推動。漲勢回落至123,500美元，支撐位位於之前的歷史高位。交易員等待本月晚些時候聯儲局的信號。 🏅
狗狗幣維持0.25美元支撐位，鯨魚在上升三角形形態中增持3000萬DOGE
💬 狗狗币在早期波动后于0.251美元附近找到支撑，由机构资金流入和大户积累推动。该代币在一个上升三角形内盘整，链上数据显示中等规模的钱包增加了3000万DOGE。交易者目前关注0.27至0.30美元区间的突破目标。 💬
XRP在3美元以上被拒，收盤走低，賣方佔據主導地位
✅ XRP 衝高至 3.07 美元，但遭遇強勁拋售壓力，確認該水平的阻力位。該代幣在機構大量出貨後於 2.98 美元附近穩定。市場結構顯示儘管空頭掌控交易時段，仍在回調時持續累積。 ✅
摩根士丹利建議顧問採取「保守」的加密貨幣配置
🥁 摩根士丹利十月份全球投資委員會報告建議在風險較高的「機遇增長」投資組合中配置最多4%的加密貨幣，在均衡增長策略中配置最多2%，而財富保值委託則不作任何配置。該指導方針強調了機構接受度的提高，以及在波動性和宏觀壓力下定期再平衡的必要性。 🥁
美聯儲10月29日的下一步行動可能會擾亂加密貨幣和股票市場
📣 美國部分政府停擺導致聯儲局於10月28日至29日會議前關鍵經濟數據延遲發布，市場預期降息25個基點，但若勞動報告繼續凍結，將帶來不確定性。缺失數據及持續通脹增加突如其來暫停的風險，可能引發加密貨幣和美股的急劇下跌。 📣
比特幣在創紀錄的漲勢後，從125,000美元歷史高點回調
🎯 比特幣進入短暫回調階段，從其125,000美元的歷史高位下跌超過2,000美元，交易者評估約118,000至124,000美元的潛在支撐位。衍生品數據顯示，空頭賣家在高位被套，促使止損清算和波動性加劇。分析師指出，機構正在監測價格走勢，以評估“貶值交易”的持續動能。 🎯
比特幣在2025年底達到20萬美元？這個週期指標預示著未來幾個月將爆發重大變化
💰 链上需求指标自七月以来有所上升，反映出以往牛市周期的趋势，可能推动比特币年底突破20万美元。交易员实现价格为11.6万美元，被视为牛市阶段转换的重要门槛。ETF资金流入和巨鲸累积支撑看涨前景。 💰
隨著比特幣突破120,000美元，累積趨勢增強
🎻 綜合累積趨勢得分自八月以來首次持續上升至0.5以上，顯示需求重新超越供應。中型錢包已轉向累積模式，而巨鯨則持續施加拋售壓力。比特幣本週美國交易時段內約上漲8%。 🎻
花旗銀行預計比特幣在2026年達到181,000美元，因ETF資金流推動加密貨幣上升
🎻 花旗銀行預測比特幣在2025年底達到133,000美元，12個月內達到181,000美元，以太幣年底達到4,500美元。機構需求和ETF資金流入在有利的監管環境下仍是主要推動力。 🎻
花旗集团上调以太坊年底预期并下调比特币预测
🎊 花旗集团将以太坊2025年底的目标价上调至4,500美元，同时将比特币目标价下调至133,000美元，理由是投资者资金流动和宏观经济变量的变化。分析师预计，由于ETF流入和DeFi质押，价格将进一步上涨。 🎊
比特幣何時可能突破新高？留意黃金動態
🥂 比特幣在三個月內於窄幅的100,000至120,000美元區間內交易，而黃金則突破歷史高位。歷史數據顯示這兩種資產存在交替週期，暗示當黃金動能減弱時，比特幣可能會反彈。分析師正監測相關性變化以尋找突破信號。 🥂
IBIT的期權市場助力比特幣ETF主導地位
🗂️ 最新報告顯示，自2024年11月ETF期權推出後，IBIT現控制57.5%的比特幣ETF資產管理規模。每日期權交易量達40至50億美元，重塑市場資金流，超越期貨並改變波動性模式。 🗂️
零售入門由比特幣轉向山寨幣
📈 CoinGecko對2,549名加密貨幣參與者的調查發現，只有55%的新投資者從比特幣開始，37%從山寨幣開始，10%從未購買過比特幣。分析師將這一轉變歸因於較低的單位成本、社區吸引力和成熟的市場入口，但預計比特幣將保留核心投資組合的重要地位。 📈
加密財政公司有望成為類似伯克希爾·哈撒韋的長期巨頭
🌈 Syncracy Capital 的 Ryan Watkins 预测，持有1050亿美元数字资产的国库公司通过部署链上资产、资助运营和治理，可能发展成为持久的金融参与者。Watkins 将它们比作以盈利为驱动的加密基金会，能够在网络内构建业务。成功的公司将结合有纪律的资本分配与运营专业知识。 🌈
加密庫藏公司可能成為長期巨頭
📎 Syncracy Capital的分析師Ryan Watkins認為，持有1050億美元的數字資產財庫公司可能發展成為持久的生態系統參與者，將資本投入運營、治理和基礎設施，類似於Berkshire Hathaway的模式。 📎
灰度观察到比特币表现不佳期间第三季度另类币季度“明显”
🎗️ Grayscale報告稱，2025年第三季度出現了一個獨特的山寨幣季節，特點是比特幣佔比下降和部分山寨幣的反彈。推動表現的因素包括行業輪動、去中心化金融協議和新興的Layer-2網絡，與以往由主導幣驅動的周期有所不同。 🎗️
第1层区块链成为加密货币2025年的支柱
💸 Layer-1 區塊鏈正在從投機資產轉變為 2025 年的核心基礎設施，支持代幣化、穩定幣和新興的去中心化金融（DeFi）應用。主要挑戰包括可擴展性、互操作性及用戶體驗的提升，以推動更廣泛的採用。 💸
近3,000萬美元以太幣在Hyperliquid被抹去，於加密市場見1億美元清算中突出顯示
📋 Hyperliquid上一笔价值2910万美元的ETH-USD多头仓位触发了24小时内最大的单笔清算，市场总体蒸发11.9亿美元。多头仓位占清算总量近90%，超过26万名交易者受影响，凸显了去中心化永续合约交易所上风险承担的增加。 📋
以太坊聯合創始人轉移價值600萬美元的ETH，巨鯨購買價值16億美元的ETH
🔍 以太坊聯合創始人Jeffrey Wilcke轉移了1,500枚ETH（約600萬美元）至Kraken，可能是在準備未來的出售。過去兩天內，至少有15個大型錢包獲得了超過406,000枚ETH（約16億美元），反映出大量機構積累。 🔍