將全球最大加密貨幣比特幣（BTC）潛在納入美國401(k)退休計劃，代表主流採用的一個里程碑發展。美國退休市場涵蓋約12萬億美元資產，計劃參與者每兩週貢獻約500億美元。如果這些資產中僅有百分之一被轉向比特幣，將相當於每年持續1200億美元的買入力，創造一個遠超現貨比特幣ETF資金流入的持久需求底部。
Varys Capital風投主管湯姆·鄧利維（Tom Dunleavy）於8月7日在X平臺強調了此類結構性資金流的重要性。根據1974年《員工退休收入保障法》（ERISA），受託顧問負責資產配置和合規。在過去十年中，這些顧問已建立起能夠承擔1%至5%計劃資產數字資產配置的專業知識和治理結構。若監管指引明確允許比特幣進入401(k)選項，計劃發起人可利用這一基礎，將加密貨幣配置作為常規投資選擇推薦。
除了潛在資金流的龐大規模外，退休計劃整合還提供獨特優勢。與一時性ETF購買不同，401(k)供款隨薪資周期系統性進行，帶來持續資本注入。這種規律性降低波動性，平滑入場點，並激勵長期持有。此外，401(k)參與者通常較年輕且願意承擔風險，這一人口結構與數字資產的增長前景相符，進一步鞏固了在確定供款框架中採用的理由。
監管考量仍至關重要。ERISA的受託標準要求明確記錄投資理由、風險評估及估值方法。托管方案必須滿足嚴格的安全和審計要求。比特幣的納入也可能依賴於國稅局（IRS）對退休賬戶稅務處理的指導。然而，白宮關於民主化替代資產訪問的行政命令凸顯出政策轉向，承認數字資產在退休組合中的合法性。
批評者指出比特幣價格波動和流動性問題，特別是對大型計劃曝險而言。然而，支持者則認為受託指導方針和投資組合多元化可減輕這些風險。ETF資金流入的歷史數據顯示強勁的機構需求；相比之下，潛在的401(k)資金流入可能重塑市場動態。金融服務公司如富達（Fidelity）與先鋒（Vanguard）已經探索加密托管與交易解決方案。普及的計劃採用或將推動退休技術創新，促進費用競爭，並擴大投資者選擇。
最終，向401(k)市場開放比特幣將標誌著數字資產演變的關鍵時刻。這將使加密貨幣從利基替代選項轉變為退休投資的核心組成部分。401(k)供款的規模、常態性及人口覆蓋範圍，使其成為持續需求的強大催化劑，橋接傳統金融與新興加密生態系統之間的鴻溝。隨著監管明確與受託準備的匯聚，比特幣進入12萬億美元退休市場或將解鎖其歷史上最大之一的結構性資金流入。
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