加密研究 — Derive（DRV） — 2026年7月15日

要点速览

• 想法： 去中心化、自托管的衍生品交易平台，利用定制的 L2 rollup 实现对资本高效的链上期权、永久合约和收益产品的交易
• 催化因素： 近日在主要中心化交易所（Upbit、Coinbase）上市，以及 Derive L2 rollup 的推出，以推动成交量和采用率
• 风险： 链上衍生品面临来自成熟的中心化交易所的竞争、监管不确定性、对 L2 序列器安全性的依赖，以及流动性集中风险
• 分数： 8.00/ 10

币种

• 名称/ 代码： Derive (DRV)
• 领域： 衍生品协议
• 状态： 活跃
• 价格： $0.154500

关键指标

• 市值： $154 317 006
• 完全摊薄市值（FDV）： $231 534 485
• 流通供给： 1 000 000 000
• 总供给： 1 500 000 000

来源

1. https://www.coingecko.com/en/coins/derive
2. https://www.coinmarketcap.com/currencies/derive/

技术

• 独特卖点（USP）： 链上、自托管的加密衍生品，具备类 CEX 的用户体验
• 核心技术： Derive L2，一种 OP Stack 的以太坊 rollup，与通用风险引擎集成，支持无许可的保证金、清算、清算和结算期权与永久合约

路线图

• 2023-07-01： Derive Protocol V2 白皮书发布
• 2026-05-21： Derive (DRV) 在 Coinbase 交易所上市
• 2026-07-15： Derive (DRV) 在 Upbit 启动交易

团队与投资者

团队

• 核心贡献者与增长负责人 — Dillon Lin:
• 核心贡献者与研究负责人 — Sean Dawson:
• CEO 与创始人 — Nick Forster:

投资者

• AllianceDAO — 种子轮 • 2021-07-26
• Anthony Sassano — 种子轮 • 2021-07-26
• Anton Bukov — 种子轮 • 2021-07-26
• Apollo Capital — 种子轮 • 2021-07-26
• Divergence Ventures — 种子轮 • 2021-07-26
• Framework Ventures — 种子轮 • 2021-07-26
• Jinglan Wang — 种子轮 • 2021-07-26
• Jordan Momtazi — 种子轮 • 2021-07-26
• Kain Warwick — 种子轮 • 2021-07-26
• Orthogonal Trading — 种子轮 • 2021-07-26
• ParaFi Capital — 种子轮 • 2021-07-26
• Robot Ventures — 种子轮 • 2021-07-26
• Ryan Sean Adams — 种子轮 • 2021-07-26
• Stani Kulechov — 种子轮 • 2021-07-26
• Tyler Scott Ward — 种子轮 • 2021-07-26

总融资额： $3.30M

代币经济学

• 用途： 治理、质押、手续费折扣，以及协议收入分配

优势与劣势

优势

• 原生 L2 rollup，用于高吞吐衍生品
• 自托管、无许可的保证金与结算
• 具备类 CEX 的用户体验，离线撮合器实现订单簿执行
• 近期在 Coinbase、Upbit 上市，提升流动性
• 协议收入回购以对齐激励
• 模块化风险引擎，支持定制资产
• 通过 stDRV 提供强劲的质押激励与治理

劣势

• 来自中心化衍生品平台的竞争
• 对链上衍生品的监管不确定性
• 对序列器可用性和 L2 安全性的依赖
• 主要资金池中的流动性集中
• 新用户自托管 UX 的复杂性
• 由于代币分配高度集中带来的价格波动风险

市场信号（7d）

• TVL 趋势： 上升
• CEX 交易量趋势： 上升
• 活跃地址趋势： 上升

价格情景（目标日期：2027-01-15）

• 熊市： $0.080000 — 预测市场长期下跌，从当前价格下跌 50%
• 基准： $0.150000 — 将最近 7 天的价格趋势线性外推至目标日期
• 牛市： $0.300000 — 假设因采用和成交量扩大，价格翻倍

购买与存储

中心化交易所

• Gate.io
• Coinbase 交易所
• Kraken
• Bybit
• KuCoin

去中心化交易所

• Uniswap V4 (Base)
• Aerodrome Slipstream
• Uniswap V4 (Ethereum)
• Hyperliquid
• Uniswap V4 (Optimism)

存储

• MetaMask
• Ledger
• Coinbase 钱包
• Trust 钱包
• WalletConnect

结论

Derive (DRV) 提供了一套具有机构级特征的链上衍生品基础设施，模块化架构以及强激励对齐，使其成为 DeFi 不断演进的衍生品领域的顶尖竞争者。

官方链接

• 白皮书
• GitHub
• Messari