價值24億美元的比特幣與以太坊期權到期，為波動的交易時段拉開序幕
💬 在 Deribit 將於今日 08:00 UTC 到期的加密貨幣期權超過 24 億美元，其中比特幣合約佔 20 億美元、以太坊合約佔 4.04 億美元。比特幣的看跌/看漲比率為 0.59、以太坊為 0.75，顯示看漲偏好；同時，BTC 的最大痛點為 70,000 美元、ETH 為 2,050… 💬
比特幣跌破九萬美元，7.08億美元的清算潮席捲市場
🔋 比特幣在1月21日跌破九萬美元，因為槓桿做多部位被強制平倉，導致超過7.08億美元的清算，其中多頭約佔6.49億美元。12小時 RSI 跌至 -33.7，顯示在突發去槓桿事件中的動量疲弱。 🔋
選擇權數據顯示，比特幣在6月底前跌破8萬美元的機會為30%。
📚 期權市場指標顯示到六月底前比特幣跌破8萬美元的機率約為30%。來自去中心化交易場的數據顯示明顯的賣權偏斜，以及在7.5萬至8萬美元行使價附近的賣權未平倉量較高。地緣政治緊張與關稅問題在比特幣年初反彈後的幾週內加劇了下行風險。 📚
12億美元比特幣ETF資金流入顯示機構投資者再度看漲押注
📊 過去兩天美國現貨比特幣ETF的淨流入達12億美元，表明套利策略正轉向方向性看漲頭寸。機構投資者和對沖基金正在增加多頭敞口，同時減少空頭部位，顯示對市場進一步走高的信心。ETF與CME期貨的數據突顯出對槓桿化比特幣敞口日益增長的需求，以及機構需求可能出現的轉折點。 📊
BTC 與 ETH 鎖定在最大痛點，隨著22億美元的期權到期
♻️ 超過22億美元的比特幣與以太坊期權將在 Deribit 的最大痛點位到期，限制價格走勢在約9萬美元與3,100美元之間。做市商的對沖操作已在美國就業數據公布前，以及預計今天稍晚公布的最高法院關於關稅的裁決之際，使波動性進一步被壓縮。 ♻️
現貨加密貨幣ETF成交量以創紀錄的速度突破2萬億美元
🗂️ 美國現貨比特幣與以太坊 ETF 的累計交易量突破2兆美元，僅用前次里程碑一半的時間便達成翻倍增長。1月2日，合計淨流入達6.456億美元，顯示2026年初機構需求強勁。 🗂️
比特幣有望自2022年以來首次出現年度虧損，宏觀經濟趨勢對加密貨幣造成壓力
🪄 比特幣有望自2022年以來首次出現年度虧損，預計到2025年結束時較年初下跌超過6%，原因是年中反彈於十月觸頂之後出現下滑。此跌勢源自市場清算金額超過190億美元，受美國關稅公告影響，且與股市走勢的相關性日益增加。 🪄
Coinbase預測，到2026年將有三大領域主導加密貨幣市場
🎯 Coinbase 機構部門預測，到 2026 年將有三大領域引領加密市場：永續合約將帶動交易量、預測市場演變為核心基礎設施、穩定幣擴大實際支付。預期槓桿下降將引發結構性重置。 🎯
Deribit 上比特幣與以太坊期權到期逼近，創下270億美元的紀錄
📱 加密市場正迎來歷史性年末事件，Deribit 今日到期的比特幣（236 億美元）與以太坊（38 億美元）選擇權總額超過 274 億美元，佔未平倉量的 50%，買權數量近於賣權的三倍，比例約 3:1，顯示機構投資者的看漲情緒；所謂的「最大痛點」水準接近 95,000 美元（BTC）與 3,000… 📱
加密衍生品交易在2025年達到86萬億美元，幣安掌控近30％的市場份額
📅 加密衍生品交易在2025年創下86萬億美元的紀錄，日均2650億美元。Binance 以近30%的市佔率領先，其次是 OKX 與 Bybit。這一增長反映出機構參與度的加深，以及風險特徵的演變。 📅
比特幣伽瑪擠壓解析：價值240億美元的期權到期，將於12月26日釋放價格陷阱
🛰️ 一個重大伽瑪平倉事件將於12月26日到來，當天有237億美元的比特幣期權到期，被稱為本週到期中的『老闆級』。相關的交易動力可能透過消除做市商的對沖壓力，打破目前的8.5萬到9萬美元價格陷阱，讓比特幣價格得以回應基本面供需。預期的關鍵水位包括8.5萬到8.8萬美元的支撐、90,616美元的翻轉區，以及接近11… 🛰️
2025年比特幣波動性推動私人訴訟增長
🎲 比特幣在2025年的價格飆升至126,000美元，隨後出現約30%的回調，從而產生了監管漏洞，並由私人訴訟填補。在特朗普任內，美國證券交易委員會（SEC）的執法力度減弱，導致就代幣失實陳述與營銷行為出現集體訴訟與仲裁。 🎲
比特幣長期持有者的賣出恐慌因交易所轉移而被誇大
📈 長期持有者賣出出現的明顯尖峰被 Coinbase 轉移未花費的交易輸出（UTXO）所放大，扭曲了鏈上賣出指標。排除這些轉移後，長期持有者的賣出速率與歷史常態一致；而像 NVT 金叉與 RSI 這樣的鏈上信號則顯示累積與市場逐漸成熟。 📈
富達投資董事警告可能出現為期一年的加密貨幣寒冬
📌 富達全球宏觀主管表示，比特幣在十月的峰值約為125,000美元，可能已預示當前四年週期的結束，並預測在2026年，其底部可能在65,000–75,000美元附近，儘管他對數字資產持有長期看漲的立場。 📌
投資者在加密貨幣崩盤後轉向主動型策略
🔝 在加密市場經歷大幅下跌後，投資者越來越採取主動型管理並具對沖的策略以降低風險。像 ETF、衍生品與加密相關公司股票等傳統工具已擴大，而財庫公司與礦業股表現不佳。由人工智慧需求支撐的資料中心為礦業公司開辟新成長途徑。比特幣的機構支持仍然強勁，主要的捐贈基金與主權基金正在增加敞口。 🔝
BTC 的元老出售覆蓋式認購期權，是壓低價格的主要元凶。
🎆 長期持有比特幣者在現有持倉上賣出覆蓋式看漲期權，迫使做市商透過賣出現貨比特幣進行對沖，從而對價格形成下行壓力。來自 ETF 投資者的新需求未能抵消這一影響。因此，期權市場活動反而引導價格走勢。 🎆
為什麼加密貨幣今天下跌？ – 2025年12月5日
🔔 加密貨幣市場市值在週五上午（UTC）下跌1.1%，前100大幣中有90種、前十大幣中有9種下跌。比特幣下跌1.2%，至92,227美元；以太坊下跌0.6%，至3,169美元，受宏觀因素敏感性與ETF資金流出影響。 🔔
比特幣在美聯儲380億美元的流動性注入推動下暴漲11%
✍️ 比特幣在美聯儲結束量化緊縮並透過回購操作注入385億美元後，上漲11%，從83,823美元升至超過93,000美元。先鋒基金對加密貨幣ETF的開放增加了需求，而CME FedWatch對12月降息的機率上升至80%以上。 ✍️
該策略的收益追逐提升做空機會
♻️ Strategy 對加密貨幣借貸的探索，使其 65 萬 BTC 的儲備暴露於再抵押與基金方的空頭頭寸。做市商與對沖基金可能利用較低的借貸成本，增加對手方風險，並壓縮 Strategy 的股價溢價。 ♻️
比特幣在疲弱的十一月之後再次下跌，市場的看跌情緒仍在延續
🚀 比特幣下跌6%，跌至85,788美元，為自2021年中以來最大單月跌幅。十一月跌幅創下18,000美元的紀錄，且日益增加的加密貨幣清算規模累計近10億美元，進一步加劇了看跌情緒。Strategy 下調了其盈利預測。 🚀
加密貨幣市場情緒因亞馬遜向AI基礎設施投入500億美元而提振
✅ 比特幣回彈至超過87,000美元，因亞馬遜宣布在人工智慧與高性能計算基礎設施投資500億美元，加密礦業股票因此大幅上漲。市場情緒改善，對數據中心需求增加的預期上升。 ✅
ETF資金外流與穩定幣下跌顯示加密貨幣市場資本外逃
📱 現貨比特幣ETF在十一月出現持續性的淨流出，合計35.5億美元，創下自推出以來的單月最高淨流出金額。穩定幣供應在數月內首次收縮，因算法穩定幣的流通供應幾乎減半。企業數位資產庫藏已將溢價轉為折價，顯示對加密資產的需求下降。 📱
加密貨幣因資金從風險資產撤離而受挫
🥈 比特幣與以太幣下跌逾2%，創下多個月以來的低點，投資者紛紛撤出風險資產；比特幣跌至85,350.75美元、以太幣跌至2,777.39美元，受科技股下挫影響。兩種代幣本週分別下跌約8%，標誌著市場情緒的更廣泛轉變，六週內加密市場總價值約蒸發1.2萬億美元。 🥈
散戶情緒在加密貨幣賣壓中惡化，出現底部信號
🌞 隨著價格下跌，主要代幣的市場情緒轉為負面，但鏈上指標暗示短期底部正在形成。比特幣的未實現淨利潤比率達到了歷史上曾引發反彈的水平。機構計畫在監管變革前提高敞口。 🌞
自從特朗普當選以來，加密貨幣經歷了一段長達一年的動盪政策風潮。
📎 在2025年總統選舉後，加密產業經歷了從嚴格執法轉向促進創新之規範制定的全面逆轉。行政命令加速推動穩定幣規範與比特幣儲備的建立，而立法努力在史上創紀錄的政府關門期間陷入停滯。該行業在一個重塑美國數字資產戰略的政府任期內，取得了重要的政策勝利。 📎
XRP 在 ETF 申請接近最後窗口期時表現超越比特幣
🎖️ XRP 在突破阻力位時，ETF 動能與網路增長重新點燃機構投資者的興趣。突破期間，成交量幾乎達到日均的兩倍，將 XRP 推升至超過一週以來的最高收盤價。新錢包創建數量也顯著增加。 🎖️
比特幣「金錢之舟」累積80億美元，但復甦缺乏ETF資金流入
🔔 鏈上數據顯示，比特幣的實現市值在過去一週上升了80億美元，主要由財務機構與礦工推動。若未出現ETF再度推出與機構投資者的買盤，價格回升仍乏力。 🔔
比特幣價格可能崩跌至70,000美元或以下，牛市已結束：艾略特波浪理論專家
🎯 艾略特波分析師喬恩·格洛弗預測，比特幣牛市已經結束，持續的熊市可能將價格推低至七萬美元以下，較目前水準可能下跌約35%。該預測與比特幣最近自126,000美元跌至104,000美元的走勢相符，並符合減半事件後的歷史性熊市週期。 🎯
貿易戰在美中緊張局勢之際引發比特幣下跌
🪙 美中貿易摩擦促使比特幣出現快速回調，在新關稅與出口管制引發的190億美元清倉後，價格暴跌逾13%。市場韌性受到考驗，因地緣政治消息引發風險資產拋售。 🪙
加密原生交易者帶動120億美元的比特幣去槓桿化事件
📣 大約在一天內清算了約120億美元的比特幣期貨頭寸，創下史上單日未平倉量的最大下降幅度。數據顯示，加密原生平台領先拋售，而機構平台大致保持穩定。此事件可能預示市場轉折點。 📣
創紀錄的加密貨幣崩盤後，投資者紛紛尋求對沖以防止進一步暴跌
💹 期權投資者在10月10日至11日創紀錄的190億美元加密貨幣清算後，購買對沖，比特幣下跌14%，以太幣下跌12.2%。此次拋售是由特朗普對中國進口課徵100%關稅所引發，儘管有所反彈，波動性仍然很高。 💹
第四季加密貨幣飆升？歷史趨勢、美聯儲轉向與 ETF 需求趨於一致
📊 自2013年以來，第四季平均為比特幣帶來79%的漲幅，這主要由機構資金累積與ETF資金流入推動。美聯儲最新降息，第三季比特幣與以太幣ETF的180億美元流入，使 CoinDesk 指數預計市場動能將延續至年末。 📊
山寨幣在10月10日的加密閃崩中暴跌，比特幣卻走穩，Wiston Capital 表示
🌈 Wiston Capital 創辦人 Charlie Erith 指出，10 月 10 日，山寨幣在大約 25 分鐘內暴跌約 33%，造成約 187 億美元的清算；同時比特幣跌幅較小。Erith 計畫在再度槓桿前，追蹤比特幣的 365 日 EMA、市場廣度與波動性指標。 🌈
比特幣的鏈上實力為第四季漲幅奠定基礎，ARK Invest 表示。
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有史以來最大的加密貨幣清算，在交易恐慌中清空了價值160億美元的多頭部位
🥳 特朗普對中國提出的100%關稅威脅，引發了一波避險情緒，清算了超過160億美元的加密貨幣多頭倉位，創下有紀錄以來最大的一次此類事件。比特幣與以太幣分別下跌了10%與16%，而穩定幣USDe在動盪期間出現了小幅掛鉤偏離。 🥳
BTC、ETH、XRP 與 SOL 在 160 億美元清算後，進入緩慢的底部形成過程。
🔬 一場價值160億美元的清算事件迫使比特幣、以太坊、XRP 與 Solana 的槓桿部位被平倉，觸發大規模拋售。週末流動性受限與謹慎的做市商行為，預計將延長一個逐步、分階段的見底過程。 🔬
比特幣隱含波動率達到2.5個月高點
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比特幣隱含波動率攀升至兩個半月高點
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比特幣反彈至區間高點，隨著流動性數據浮現
🕒 比特幣在近期高點回調後持穩於12萬美元以上，鏈上和市場數據顯示獲利了結受控且買入力度重新增強。淨買入量轉向中性水平，支持持續需求的信心。市場指標顯示進一步上漲的條件均衡。 🕒
短期持有者三個月內增加559,000比特幣，顯示出新的需求
🥇 短期比特幣持有者在過去一季度增加了559,000枚比特幣的供應量，從438萬枚增至494萬枚，顯示出新投資者的參與。鏈上數據顯示資金流比率降至2023年7月以來的最低水平。交易所活動減少，暗示在接近高峰價格時期，市場以累積為主，賣出減少。 🥇
VanEck 預測比特幣將占據黃金市值的一半
🛸 VanEck 數位資產研究主管預測，比特幣在 2028 年 4 月減半後，市值可能達到黃金市值的一半。這一預測反映了年輕投資者對於數位價值儲存資產的偏好轉變，正值比特幣和黃金雙雙創下歷史新高之際。 🛸
比特幣在機構需求帶動下飆升突破126,000美元
🎻 比特幣於2025年10月6日首次突破126,100美元，受創紀錄的美國現貨ETF資金流入和宏觀經濟不確定性推動。價格回落至123,500美元，支撐位在之前的歷史高點。交易者等待本月晚些時候聯準會的信號。 🎻
狗狗幣在上升三角形形態中持穩於0.25美元支撐，鯨魚增持3000萬DOGE
💬 狗狗幣在早期波動後於約0.251美元附近找到支撐，由機構資金流和巨鯨囤積支持。該代幣在一個上升三角形內盤整，鏈上數據顯示中階錢包增加了3000萬DOGE。交易者目前關注0.27至0.30美元區間的突破目標。 💬
XRP在3美元以上遭拒，收盤走低，賣方佔上風
💻 XRP 飆升至 3.07 美元附近，但遭遇強烈的拋售壓力，確認該水平的阻力位。該代幣在機構大量拋售後，在約 2.98 美元附近穩定下來。市場結構顯示儘管空頭主導交易時段，但在回調時持續累積。 💻
摩根士丹利建議顧問採取「保守」的加密貨幣配置
💰 摩根士丹利十月份全球投資委員會報告建議在較高風險的「機會成長」投資組合中分配最高4%的加密貨幣，且在平衡成長策略中分配最高2%，而財富保值委託則不分配。該指引強調了機構接受度的提升，以及在波動和宏觀壓力中定期再平衡的必要性。 💰
聯準會10月29日的下一步行動可能擾亂加密貨幣和股票市場
♻️ 美國部分政府停擺延遲了聯準會10月28日至29日會議前的關鍵經濟數據，市場預期降息25個基點，但若就業報告持續缺失，將面臨不確定性。數據缺失與持續通膨提高了意外暫停的風險，可能引發加密貨幣與美國股市的急劇下跌。 ♻️
比特幣在創下歷史新高125,000美元後回調
💬 比特幣進入短暫的回調階段，從125,000美元的歷史高點下跌逾2,000美元，交易者評估在118,000至124,000美元之間的潛在支撐位。衍生品數據顯示空頭賣方在高點附近被困，引發止損清算和波動性加劇。分析師指出，機構正密切關注價格走勢，以評估「貶值交易」的持續動能。 💬
比特幣2025年底達20萬美元？這個週期指標預示著未來數月將爆發性增長
🔆 鏈上需求指標自七月以來有所上升，反映出之前的牛市週期，並可能推動比特幣年底突破20萬元。交易者實現價格為11.6萬元，被視為牛市階段轉換的關鍵閾值。ETF流入和大戶累積支持看漲前景。 🔆
隨著比特幣突破12萬美元，累積趨勢增強
🎖️ 自八月以來，累積趨勢得分首次持續上升超過0.5，顯示需求重新超過供應。中型錢包已轉為累積模式，而鯨魚則持續施加拋售壓力。本週美國交易時段內，比特幣漲幅約為8%。 🎖️
花旗預計比特幣在2026年達到18.1萬美元，因ETF資金推動加密貨幣上漲
🔍 花旗預測比特幣2025年底達到133,000美元，12個月內達到181,000美元，以太坊年底達到4,500美元。在有利的監管環境下，機構需求和ETF資金流入仍是主要推動因素。 🔍
花旗集團上調以太幣年底展望並下調比特幣預測
📍 花旗集團將以太坊2025年底的目標價上調至4,500美元，同時將比特幣目標價下調至133,000美元，理由是投資者資金流動和宏觀經濟變數的變化。分析師預計ETF資金流入和DeFi質押將推動價格進一步上漲。 📍
比特幣何時可能突破新高？留意黃金動態
🖥️ 比特幣在三個月內於狹窄的100,000美元至120,000美元區間內交易，而黃金則突破歷史高點。歷史數據顯示兩種資產存在交替循環，暗示當黃金動能放緩時，比特幣可能會反彈。分析師正在監控相關性變化以尋找突破信號。 🖥️
IBIT的期權市場推動比特幣ETF主導地位
🔖 最近一份報告發現，IBIT 在 2024 年 11 月推出 ETF 選擇權後，現已控制 57.5% 的比特幣 ETF 管理資產。每日 40 億至 50 億美元的選擇權交易量重塑了市場流動，超越了期貨並改變了波動性模式。 🔖
零售用戶入門從比特幣轉向山寨幣
🔥 CoinGecko對2,549名加密貨幣參與者的調查發現，只有55％的新投資者從比特幣開始，37％從山寨幣開始，10％從未購買過比特幣。分析師將這一轉變歸因於較低的單位成本、社群吸引力和市場通路的成熟，但預計比特幣將保持核心投資組合的重要性。 🔥
加密財庫公司有望成為如同伯克希爾哈撒韋般的長期巨頭
🔔 Syncracy Capital 的 Ryan Watkins 預測，持有 1050 億美元的數位資產國庫公司可透過部署鏈上資產、資助運營和治理，演變成持久的金融參與者。Watkins 將它們比作以盈利為目的、能在網絡內建立業務的加密基金會。成功的公司將結合嚴謹的資本分配與運營專業知識。 🔔
加密財庫公司可能成為長期巨頭
🔖 Syncracy Capital的分析師Ryan Watkins認為，持有1,050億美元的數位資產金庫公司可能會發展成為持久的生態系統參與者，將資金投入運營、治理和基礎設施，類似於伯克希爾·哈撒韋的模式。 🔖
Grayscale 看到比特幣表現不佳中的「明顯」第三季度山寨幣季節
🔬 Grayscale報告稱，2025年第三季出現了一個獨特的山寨幣季，特徵是比特幣主導地位下降和部分山寨幣的反彈。表現動因包括產業輪動、去中心化金融協議和新興的Layer-2網路，與以往由主導幣推動的週期有所不同。 🔬
第一層區塊鏈成為加密貨幣2025年的骨幹
🎸 2025年，Layer-1 區塊鏈將從投機資產轉變為核心基礎設施，支持代幣化、穩定幣和新興的去中心化金融（DeFi）應用案例。主要挑戰包括可擴展性、互操作性以及用戶體驗的提升，以推動更廣泛的採用。 🎸
在Hyperliquid上近3000萬美元以太坊被抹去，當加密市場看到10億美元清算時引人注目
🤝 Hyperliquid 上一筆價值 2910 萬美元的 ETH-USD 多單在過去 24 小時內觸發了最大單筆清算，整個市場遭遇 11.9 億美元的資產蒸發。多單佔清算總額近 90%，超過 26 萬名交易者受到影響，凸顯去中心化永續合約交易所的風險承擔增加。 🤝
以太坊聯合創辦人轉移600萬美元ETH，巨鯨購買16億美元
📚 以太坊共同創辦人Jeffrey Wilcke轉移了1,500 ETH（約600萬美元）至Kraken，可能在為未來的出售做準備。過去兩天內，至少有15個大型錢包獲得了超過406,000 ETH（約16億美元），反映出大量機構的積累。 📚