加密領域內的機構合併與收購正在加速，這主要受到里程碑式政策變革和不斷演變的市場動態所推動。根據AlphaPoint數位資產研究主管Reba Beeson的說法，2024年的監管措施——例如美國證券交易委員會（SEC）批准現貨BTC和ETH商品型ETF以及商品期貨交易委員會（CFTC）的「加密疾速行動」計劃——已將數位資產合法化為核心金融基礎設施。這些措施，加上前川普政府2025年的數位資產政策報告以及GENIUS和CLARITY法案的審議，降低了合規風險，並為機構資本解鎖了進入門檻。
策略性收購彰顯了這一趨勢。像Kraken和Coinbase這樣的主要參與者，為了強化機構服務而尋求交易，收購了期權交易、託管和結算平台。Ripple收購跨境支付基礎設施公司，以及私募股權對數位保險和結算解決方案的投資，突顯尋求整合式、端到端生態系統的趨勢。此類交易不僅搶占市場份額，還填補了託管、合規與去中心化金融互通性的關鍵空白。
跨境擴張依然是焦點。收購地區性交易所——例如Robinhood持有Bitstamp股權——提供了當地監管專業知識和既有用戶基礎，助力企業擴展至更廣泛的全球市場。在歐洲，即將實施的MiCA監管規定將為加密服務提供者制定標準化框架，鼓勵領先交易所和託管方提前合規。
估值指標也相應發生變化。目標公司現被評估其發行代幣化資產、穩定幣發行及與傳統支付通道整合的能力。涉及穩定幣發行者和合規技術的交易獲得了高額溢價倍數，反映了符合法規要求的數位美元解決方案的重要戰略地位。隨著機構持續應對成熟的監管環境，加密合併收購將持續成為市場信心和基礎設施演變的風向標。
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